Паевые инвестиционные фонды ПИФы: как работают, какой доход могут приносить паи, как зарабатывать на ПИФах
Так инвестор всегда знает, во что именно что такое етф вложены его деньги. Низкий порог входа — инвестировав даже небольшую сумму в фонды, вы станете совладельцем всего принадлежащего им имущества в пропорции, равной сумме ваших вложений. Чтобы попытаться собрать похожий портфель самостоятельно, придется потратить сотни тысяч рублей.
Открытый, интервальный, закрытый ПИФы
Инвестор покупает не всё имущество фонда, а только его долю – пай. Замороженная рыночная цена может быть как ниже, так и выше реальной стоимости фонда. Например, если с момента приостановки торгов активы фонда подорожали, то рыночная стоимость, которая отображается на брокерском счете, будет меньше реальной стоимости пая.
Управляющие компании фондов. Всё про УК БПИФ и ETF
Бывают только закрытыми, рассчитаны как на квалифицированных, так и на неквалифицированных инвесторов. В активах могут быть здания, земельные участки, строящиеся объекты, отдельные помещения — любое недвижимое имущество, измеряющееся в квадратных метрах. Рентные ЗПИФы получают доход от текущих арендных платежей, девелоперские — сами выступают в роли застройщиков (как раз они доступны только квалифицированным инвесторам). Биржевой ПИФ (БПИФ и ETF) — паи данных фондов находятся в биржевом обращении. ETF-фонды — аналогичная БПИФ структура, ориентированная на западный рынок. Если инвестор владел паями ПИФа более 3 лет, не совершая сделки с ними, то получает право на получение инвестиционного налогового вычета и может не платить налог с дохода физлиц 13%.
Расходы по операциям с паями на бирже и напрямую в УК
Вывод их с брокерского счета может быть осуществлен в тот же день, если брокерский счет открыт в том же банке. В противном случае это может занять от одного до нескольких дней. При покупке паев на бирже инвестор, как правило, покупает их по цене предложения, а продает по цене спроса. Обычно спред между этими ценами составляет от 0,5 до 3%.
Волатильность в фондах: что это такое и как ей пользоваться?
Инвестиционный пай – это условное обозначение вклада инвестора в фонде. Если один пай стоит 100 рублей, и инвестор вложил 1000 рублей, то он получит 10 паев, которые удостоверяют приобретенную физическим лицом долю в фонде, дают право на получение инвестиционной прибыли. В зависимости от типа ПИФа, количество инвестиционных паев может быть лимитировано. В случае БПИФ только уполномоченное лицо (маркет-мейкер) может приобретать/погашать паи напрямую в УК. Владельцы паев не могут напрямую приобрести/погасить паи в УК. Купить/продать паи можно только через маркет-мейкера или совершив сделку с другими участниками торгов.
ПИФ — недорогой способ одновременно купить много акций и облигаций
Почему ряд инвесторов считают эти инструменты совершенно разными – для нас загадка. Вот как выглядит эта схема для бизнеса в области недвижимости. Все активы, которые предназначены для продажи или сдачи в аренду, передаются карманной УК и становятся имуществом ПИФа. А дальше ПИФ самостоятельно сдает и продает недвижимость — налог на прибыль при этом нулевой. Для обычного клиента это плохо, потому что такие УК не заботятся о качестве услуг и не дорожат своей репутацией. Основной пайщик обеспечивает им стабильность, а остальных инвесторов они рассматривают как небольшой дополнительный доход.
Частые вопросы о биржевых фондах (БПИФ)
Консервативные ПИФ – это активы с небольшой доходностью, но с минимальными рисками потерять вложения. Агрессивные – напротив, подразумевают инвестирование в активы с высокими потенциальными доходностями и высокими рисками потери капитала, где можно или очень много заработать, или также много потерять. Сбалансированные фонды сочетают плюсы первых двух видов и сглаживают их минусы за счет диверсификации. Владельцы паев могут также вывести паи из реестра пайщиков на брокерский счет (на биржу) и продать их там. В случае продажи паев на бирже деньги от продажи появятся на вашем брокерском счете через день (биржевой режим Т+1).
Нужно ли платить налоги с прибыли пая?
Задача управляющей компании – заработать деньги для пайщиков. Деньги мелких инвесторов привлекаются для создания крупного инвестиционного портфеля, который передаётся в управление управляющей компании. Поэтому с момента извещения о создании фонда до момента его формирования может пройти несколько месяцев. Фразу «стоимость пая фонда» можно интерпретировать двумя способами.
Вознаграждение списывается из стоимости активов фонда ежедневно. При росте стоимости имущества фонда увеличивается цена пая, и растёт потенциальная прибыль инвестора. По своей сути фонды — это уже готовые наборы ценных бумаг. Поэтому инвестору не нужно самостоятельно подбирать активы для своего портфеля и тратить время на подробное изучение бизнеса отдельных компаний.
- Но я лицо в некотором смысле заинтересованное, поэтому относитесь к моим словам скептически.
- Чаще всего ПИФами активно управляет УК — то есть пытается показать доходность выше, чем у рыночного индекса.
- Часто паи продают только на этапе формирования фонда, после чего продажи закрываются на срок жизни фонда — от 3 до 15 лет.
- При пассивном управлении компания может проводить периодическую ребалансировку (пересмотр содержания) портфеля, но не обязана мгновенно реагировать на изменения рынка.
- Там же можно найти информацию об ориентировочной стоимости чистых активов – INAV.
При оценке доходности инвестиций в ПИФ необходимо вычитать из нее комиссии, которые удерживает управляющая компания, и налоги. Комиссии могут быть установлены за покупку и продажу пая, вознаграждение УК за управление деньгами инвесторов, за работу спецрегистратора. Размеры комиссий указаны в правилах доверительного управления каждого конкретного фонда. ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — это инструмент коллективного инвестирования. Инвесторы вкладывают деньги или имеющееся у них имущество в единый фонд, который покупает на общие средства те активы, которые определены его стратегией, — акции, облигации , недвижимость и другие. Общее имущество фонда делится пропорционально вложенным средствам на паи, каждый из которых удостоверяет право собственности инвестора на часть имущества фонда.
Это подразумевает более высокую потенциальную доходность и более высокие риски. Управляющая компания удерживает со своих пайщиков комиссию. Средняя комиссия за управление ПИФами составляет 2-5% в год. Высокие цифры объясняются издержками при обслуживании фонда.
Управляющая компания предоставляет инвесторам полный отчёт о состоянии фонда и отчитывается об использовании паевых взносов. Предоставляемой информации не всегда достаточно для оценки деятельности управляющей компании. Сам пирог – инвестиционный фонд, а пай инвестиционного фонда – кусок пирога. Если фонд не популярен среди инвесторов, он может закрыться. В таком случае он распродает все принадлежащие ему активы по рыночной стоимости, а вырученные деньги переводит держателям паев фонда.
Состав портфеля при пассивном управлении будет состоять из активов с умеренным и низким уровнем риска — акций крупных компаний, облигаций, драгоценных металлов и так далее. Комиссии при пассивном управлении обычно ниже, чем при активном. Как уже было отмечено выше, ПИФы делятся на типы, которые в свою очередь, в зависимости от состава активов ПИФ, относятся к той или иной категории (фонды недвижимости, комбинированные фонды и пр.). На текущий момент БПИФ могут быть созданы только в одной категории – фондов рыночных финансовых инструментов. Вся информация о стоимости активов размещается на сайте управляющей компании. Там же можно найти информацию об ориентировочной стоимости чистых активов – INAV.